国信证券维持携程集团“优于大市”评级，拟发行亿美元可转换优先票据的战略意义

引言

在当前全球经济复杂多变的背景下，携程集团作为中国领先的在线旅行服务提供商，其业务表现和战略决策备受市场关注。近期，国信证券维持了对携程集团的“优于大市”评级，并披露了携程计划发行亿美元可转换优先票据的消息。这一系列动作不仅反映了携程集团的财务健康和市场信心，也预示着其未来发展的战略布局。

携程集团的业务概况

携程集团自成立以来，通过不断的创新和市场扩张，已经发展成为涵盖机票预订、酒店预订、旅游度假、商务旅行管理等多个领域的综合性旅行服务平台。特别是在疫情期间，携程通过加强线上服务和数字化转型，有效应对了线下业务受限的挑战，展现了其业务的韧性和创新能力。

国信证券的评级分析

国信证券维持携程集团“优于大市”的评级，主要基于以下几个方面的考量：

1.

市场地位

：携程在中国乃至全球的在线旅行市场中占据领先地位，拥有庞大的用户基础和品牌影响力。

2.

财务状况

：携程的财务报表显示其具有稳健的财务结构和良好的盈利能力，即使在疫情期间也保持了相对稳定的现金流。

3.

业务多元化

：携程的业务涵盖多个细分市场，这种多元化有助于分散风险，提高公司的整体抗风险能力。

4.

技术创新

：携程持续投入研发，推动技术创新，如人工智能、大数据分析等，这些技术的应用提升了用户体验和服务效率。

发行可转换优先票据的战略意义

携程集团计划发行的亿美元可转换优先票据，是其资本运作和战略布局的重要一环。这一举措的战略意义主要体现在：

1.

资金筹集

：通过发行票据，携程可以筹集到必要的资金，用于支持其业务扩张、技术研发和市场推广等。

2.

资本结构优化

：可转换优先票据的发行有助于优化携程的资本结构，降低财务成本，提高资本效率。

3.

市场信心

：此举也向市场传递了携程财务稳健、发展前景良好的信号，有助于增强投资者信心。

4.

战略布局

：通过此次融资，携程可能进一步扩大其在全球市场的布局，尤其是在后疫情时代，旅行需求逐步恢复的背景下，提前布局将有助于抓住市场机遇。

未来展望

展望未来，携程集团在维持现有业务稳定增长的将继续探索新的增长点。随着全球旅游市场的逐步复苏，携程有望利用其强大的平台优势和创新能力，进一步巩固和扩大其市场领导地位。通过有效的资本运作和战略投资，携程将继续推动其业务的多元化和国际化发展。

结论

国信证券维持携程集团“优于大市”的评级，并对其计划发行的亿美元可转换优先票据持积极态度，这不仅反映了携程集团的强大市场竞争力和良好的财务状况，也显示了市场对其未来发展前景的乐观预期。携程集团通过此次资本运作，将进一步巩固其行业领导地位，为未来的持续增长奠定坚实基础。